離岸人民幣:CNY 與 CNH 有咩分別?

Aubrey Yung
2021年4月19日
3 分鐘閱讀

隨住香港的經濟逐步與內地接軌,無論是生意業務往來和個人消費,我們都可能會用到人民幣。一般人第一時間會想到 RMB 或 CNY,但可能只有少數人有聽過CNH,它適用於身處香港的我們嗎?我們可以自行選擇使用離岸人民幣(CNH)還是在岸人民幣(CNY)?下文會詳細介紹兩者的差異,以及介紹能幫你更平從香港匯款到大陸的 Wise

人民幣(RMB)是什麼?

人民幣(RMB)是中國的法定貨幣,貨幣單位為「元」(¥)。人民幣的常用貨幣代碼為 RMB 或 CNY。不過在外匯市場,你經常留意到有兩種人民幣:CNY 和 CNH,兩者指的分別是在岸人民幣(Onshore Chinese Yuan/CNY)和離岸人民幣(Offshore Chinese Yuan/CNH)。由於人民幣受中央銀行的適度管制,作為調控進出口貿易和改善國際收支平衡的政策手段,因此境內人民幣匯率(CNY)只會存在有限的浮動。

離岸人民幣(CNH)是什麼?

中國對人民幣實行「有管理的浮動匯率制度」,對內的「人民幣在岸價」(CNY)主要是由中國人民銀行(中央銀行)主導,於每個工作日上午對外發布,國內的金融機構會使用此匯率進行外匯交易。至於對外的「人民幣離岸價」(CNH)不受中國政府的限制,因此能更好地反映市場的供求狀況,受買入和賣出量所影響,匯率的波動一般較大。由於香港是離岸人民幣的主要交易市場,CNH的H指的就是香港(Hong Kong),境外投資者一般都會先在香港買入離岸人民幣,再跟內地公司進行交易。

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離岸人民幣(CNH) vs 在岸人民幣(CNY)

自從2010年中國政府實現人民幣國際化,推出離岸人民幣(CNH)。 離岸市場將人民幣稱為CNH,而內地在岸市場將人民幣稱為CNY。雖然兩者本質上都是人民幣,但兌其他貨幣的交易價格則有所不同。

下表整合了兩種人民幣的一些特徵:

在岸人民幣(CNY)離岸人民幣(CNH)
始發時間1948年2010年7月
適用市場內地業務和居民外地(包括香港、澳門)業務和居民
市場限制受政府管制不受政府管制
參考匯率由中央銀行發佈受市場活動影響
當前匯率*兌港幣(CNY/HKD):1.1919兌港幣(CNH/HKD):1.1923

*匯率檢查時間- 2021年4月19日16:30 (EET)

匯人民幣到大陸

離岸人民幣(CNH)適用於中國內地以外的地區,包括香港和澳門。如果我們想在香港匯人民幣到大陸,就要使用「人民幣離岸價」(CNH)買入人民幣,再匯到大陸。現時中國政府仍對進出內地的資金流動實施嚴格監管,按現時規定,香港居民身份證持有人只可電匯至同名戶口,即是香港銀行的離岸人民幣(CNH)戶口匯到內地銀行戶口,而且每人每日的最高匯出金額為人民幣 80,000 元。如果你有需要匯款大陸的親友,可以考慮使用 Wise 的人民幣匯款服務,直接在網上匯款給中國內地的收款人。透過 Wise 匯款人民幣,你每月最多可以轉帳 5 次,每次上限為 31,000 元人民幣,而每年上限為 50 萬元人民幣。

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小至淘寶,大至買車、買樓或在大陸做生意,人民幣逐漸與我們的生活息息相關。從香港匯人民幣到大陸,除了會收取電匯手續費外,銀行採用的匯率往往會納入銀行運作成本和匯率浮動風險的考慮,因此可能比真實的市場中間匯率高出一截。如果想節省匯款成本,可以考慮使用市場匯率的電子匯款工具 Wise。Wise 利用創新的匯款方式,減省了傳統銀行匯款的多重步驟,避免第三方銀行從中收取費用,只設一筆過按比例計算的小額服務費。

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資料來源:

1 Yahoo Finance: CNY/HKD

2 Yahoo Finance: CNH/HKD

3 恒生銀行:人民幣匯兌

校對日期:2021年4月19日


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