Kötvény és részvény közötti különbségek: Minden, amit tudnod kell

Ha befektetésen gondolkodsz, felmerülhet a kérdés, hogy részvényt vagy kötvényt válassz? Mindkét értékpapír más jellemzőkkel rendelkezik, ezért érdemes ezekkel jobban megismerkedni, mielőtt döntést hozol.

Ebből a cikkből megtudhatod, hogy:

• Mi a kötvény és részvény közötti különbség?
• Milyen hozamokat érhetsz el ezekkel az értékpapírokkal?
• Milyen díjakkal és adókkal kell számolnod?

Emellett bemutatjuk még a Wise-számlát, amivel helyi számlaadatod lehet 10 pénznemben, többek között HUF, EUR, USD és GBP. Egy helyen. Igényelhetsz hozzá Wise-kártyát is, amellyel helyi devizában költhetsz szinte bárhol a világon. Pénzed pedig a piaci középárfolyamon tudod átváltani.

Tudj meg többet🔎

⚠️ Fontos
A cikk tartalma nem minősül adótanácsadásnak. Teljeskörű és naprakész tájékoztatásért minden esetben keress meg egy adószakértőt vagy kompetens könyvelőt.

Az értékpapír választás dilemmái: Részvény vagy kötvény?

A részvény vagy kötvény kérdésre nincs egyértelműen jó vagy rossz válasz, hiszen mindkét típus eltérő előnyökkel és kockázatokkal jár.

A döntésnél inkább az a fontos, hogy tisztában legyél pénzügyi céljaiddal és kockázattűrő képességeddel. A választás tehát nemcsak a kötvények és részvények közötti különbségek megértésén, hanem a pénzügyi tudatosságodon is alapul.

Mielőtt részvény vagy kötvény vásárlása mellett döntesz, érdemes átgondolnod az alábbiakat:

• Kockázatvállalási hajlandóság: Szeretnél nagyobb kockázatot vállalni a magasabb hozam reményében, vagy inkább a biztonságosabb befektetéseket választod?
• Vállalható futamidő: Hosszú távon tudod nélkülözni a befektetett pénzed, vagy szükséged lesz rá rövidebb időn belül?
• Elvárt hozam: Stabil, de alacsonyabb hozamot szeretnél, vagy inkább magasabbat remélsz, még ha az nagyobb kockázattal is jár?
• Befektetési célok: Mit szeretnél elérni a befektetéssel? A vagyonodat növelnéd? Esetleg jövedelemszerzés a célod?

💡 Információ
Ha bizonytalan vagy a választásban, esetleg nem rendelkezel megfelelő pénzügyi ismeretekkel, érdemes befektetési tanácsadóhoz fordulni, aki segíthet a jó döntés meghozatalában.

Mi a kötvény és részvény közötti alapvető különbség?¹

Amikor a két lehetőséget mérlegeled, először a kötvény és részvény közötti különbségeket érdemes megértened. Eltérő tulajdonságaik miatt ezek az értékpapírok különböző befektetési célokhoz alkalmasak.

Jogviszony és jogok

A kötvény egy hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Ez azt jelenti, hogy amikor kötvényt vásárolsz, lényegében kölcsönt adsz a kibocsátónak, legyen az egy vállalat, egy bank, vagy akár az állam. A kibocsátó vállalja, hogy a futamidő végén visszafizeti a kölcsönadott összeget, és arra kamatot is ad.

Ezzel szemben a részvény tulajdonosi jogokat biztosít. Amikor részvényt vásárolsz, a vállalat egy kis részének tulajdonosa leszel, és így jogosult leszel osztalékra, valamint szavazati jogot is kapsz.

Ha most ismerkedsz a részvény fogalmával, olvasd el kapcsolódó cikkünket a témában.

Futamidő és lejárat

A kötvények lejárati idővel rendelkeznek. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó a futamidő végén köteles visszafizetni neked a kötvény névértékét, vagyis azt az összeget, amennyiért megvetted.

A részvényeknek ezzel szemben nincs meghatározott futamidejük. Részvényt addig tarthatsz, amíg úgy érzed, hogy a befektetésed értéket képvisel, vagy amíg az árfolyamot megfelelőnek találod az eladásra.

A Wise-számlával helyi számlaadatod lehet 10 pénznemben, többek között HUF, EUR, USD és GBP. Egy helyen.

Kötvény és részvény összehasonlítása²

A kötvény és részvény összehasonlítása több szempont alapján történhet. Az alapvető különbségek megértésével megalapozottabb döntést hozhatsz.

Az alábbi táblázatból megismerheted legfőbb jellemzőiket.

	Kötvény	Részvény
Jogviszony jellege	Hitelviszony	Tulajdonjog
Hozam forrása	Kamat	Osztalék, árfolyamnyereség
Kockázat	Alacsonyabb, a kibocsátó fizetőképességétől függ	Magasabb, a piaci helyzettől függ
Futamidő	Fix futamidő	Nincs meghatározott lejárat
Kibocsátók	Vállalatok, bankok, vagy az állam	Vállalatok
Elérhető jövedelem	Előre meghatározott kamat és tőkevisszafizetés	Nyereség, amely a vállalat teljesítményétől függ
Tulajdonosi jogok	Nincs	Van

A kockázatok és hozamok összevetése

A kötvény és részvény összehasonlítása során nagy jelentősége van a kockázatoknak és a hozamoknak. Ezért érdemes ezek jellemzőivel bővebben is megismerkedni.

💡 Információ
A hozam az a nyereség, amit a befektetéseddel elérhetsz.

Kötvények kockázatai és hozamai³

A kötvények hozama származhat fix és változó kamatból is.

Fix kamatozású kötvényeknél a kamat előre meghatározott és a futamidő végéig változatlan marad. Így biztos lehetsz a rendszeres kamatfizetésben, mert az nem függ a piaci változásoktól.

Változó kamatozású kötvények esetén a kamat mértéke a piaci kamatlábakhoz igazodik, emiatt a hozam is változhat.

Bár a kötvények kockázata általában alacsonyabb, mint a részvényeké, veszteségek itt is előfordulhatnak.

Számolni kell például a visszafizetési kockázattal. Ez azt jelenti, előfordulhat, hogy a kibocsátó valamilyen okból nem tudja visszafizetni a kötvényed névértékét.

A változó kamatozású kötvények esetében a kamatkockázat is fontos tényező. Ha a piaci kamatok emelkednek, a korábban kibocsátott kötvények árfolyama csökkenhet. Ilyenkor, ha lejárat előtt adod el a kötvényt, az veszteséget okozhat.

A külföldi devizában kibocsátott kötvények esetében devizaárfolyam-kockázat is fennállhat. Ha például euróban vásárolsz kötvényt, de a forint erősödik az euróval szemben időközben, a befektetésed forintban kevesebbet fog érni.

Érdemes figyelembe venni a likviditási kockázatot is.

💡 Információ
A likviditás azt jelenti, hogy egy eszközt, például egy részvényt vagy ingatlant milyen könnyen és gyorsan lehet készpénzre váltani anélkül, hogy az értéke jelentősen csökkenne.

A kötvények általában kevésbé likvidek, mint a részvények, vagyis nehezebben értékesíthetők. Ennek egyik oka, hogy a kötvények piacán kisebb a kereslet és kínálat, mint a részvényeknél. Ráadásul sok kötvényt hosszú távra vásárolnak, így kevesebben akarnak rövid időn belül eladni vagy venni. Ha gyorsan szeretnéd eladni őket, előfordulhat, hogy csak árfolyamveszteséggel teheted ezt meg.

Kapj pénzvisszatérítést havonta a Wise-számládon tartott EUR, GBP és USD után.

Részvények kockázatai és hozamai⁴

A részvényeknél a hozam osztalékból és árfolyamnyereségből tevődik össze. Az osztalékot a vállalat a nyereségéből fizetheti ki neked a saját döntése alapján. Árfolyamnyereséged pedig akkor keletkezik, ha a részvényt magasabb áron adod el, mint amennyiért vásároltad.

A részvényvásárlás kockázata általában magasabb, mint a kötvényeké. Az árfolyamok ingadozhatnak a gazdasági változásoktól vagy a vállalat teljesítményétől függően. Ezért előfordulhat, hogy az árfolyamcsökkenés miatt csak veszteséggel tudod eladni a részvényeidet.

További kockázati tényező a piaci hangulat is. Gazdasági válságok, de akár a vállalatot érintő hírek is erősen befolyásolhatják a részvények árfolyamát. Emiatt a nyereség előre nem látható.

Külföldi értékpapírt vásárolnál?

A Wise-számlával helyi utalásként töltheted fel a Wise forintszámládat, amit majd a piaci középárfolyamon tudsz átváltani egy előre látható átváltási díjjal.

Adózás és költségek

A hozamokat nemcsak a piaci körülmények és a kibocsátó megbízhatósága befolyásolja, hanem a fizetendő adók mértéke is. Adóznod a kötvények és a részvények után is kell, ami csökkentheti a tényleges hozamot.

A kötvényekből származó kamatjövedelem után 15% személyi jövedelemadót és 13% szociális hozzájárulási adót, azaz SZOCHO-t kell fizetned. Egyéb tudnivalókat a kivételekről és a bevallási határidőkről a NAV SZOCHO tájékoztatójában találhatsz.⁵

Osztalék és árfolyamnyereség után 15% SZJA-t és 13% SZOCHO-t kell levonni. A részvények adózása attól függően is változhat, hogy forintban vagy külföldi devizában keletkezett a nyereséged.

A részvényeladás utáni adózásról szóló cikkünkben további információkat találsz a témában. Bizonyos esetekben mentesülhetsz a SZOCHO megfizetése alól, ezekről a NAV weboldalán tájékozódhatsz.⁶

⚠️ Fontos
Az adózási szabályokat érdemes alaposan áttanulmányozni, mielőtt bármilyen befektetési döntést hozol, mert ezek a hozamra is hatással lehetnek.

Melyik befektetési forma hozhat nagyobb biztonságot?

A biztonság mérlegelésekor fontos figyelembe venni az egyes értékpapírok sajátosságait és a hozzájuk kapcsolódó kockázatokat.

Mivel a kötvény hitelviszonyt képvisel, biztonságot jelenthet, hogy a kibocsátó köteles visszafizetni a névértéket. A kockázatot gyakran a kötvények kamatszintje is jelzi. A magasabb kamat általában nagyobb kockázatra utal.

💡 Információ
Az államkötvények jellemzően biztonságosabbak, mint a vállalatok vagy bankok által kibocsátott kötvények.

A részvények a magasabb kockázatú értékpapírok közé tartoznak, így kevésbé tekinthetők biztonságosnak. A kötvényektől eltérően itt nincs visszafizetési kötelezettség, azaz a vállalat nem köteles visszavásárolni a részvényeidet.

A részvény kockázatát növeli, hogy árfolyama a vállalat teljesítményétől és a piaci hangulattól is függ. Ha például a vállalat rosszul teljesít, a részvényeik árfolyama ingadozhat, így akár jelentős veszteséget is elszenvedhetsz.

Mi védi a befektetéseidet?⁷

Amikor befektetsz, fontos tudnod, milyen védelemre számíthatsz, ha a kötvényt kibocsátó cég vagy az értékpapírjaidat nyilvántartó szolgáltató bajba kerülne.

Ha a kötvényt kibocsátó cég csődbe megy, a hitelezők igényeit a cég vagyonából próbálják kielégíteni. Sajnos, ha nincs elég pénz, a kötvénytulajdonosok veszteséggel is számolhatnak. Ilyenkor te, mint kötvénytulajdonos nem vagy előnyben a többi hitelezőhöz képest, ezért a kötvények ilyenfajta kockázatát érdemes mérlegelni.

Ha viszont az értékpapírszámla-vezető, tehát az a szolgáltató, akinél a kötvényedet tartod, kerül csődbe, akkor a Befektető-védelmi Alap, azaz a Beva kártalanít téged. Befektetés előtt érdemes ellenőrizni, hogy milyen kártérítésre számíthatsz. Ezt a Beva honlapján tudod megtenni.

Mi segítheti még a döntésedet?

Befektetési döntésed meghozatalakor érdemes megbízható forrásokból tájékozódni. A NAV és más állami honlapok pontos információkat nyújtanak az adózásról és pénzügyi szabályozásokról.

Az MNB Pénzügyi Navigátor programja szintén hasznos segítség lehet. Más pénzügyi témák mellett a befektetésekről is találhatsz részletes információkat és tanácsokat.

Mit kínál a Wise?

Ha befektetésekben gondolkodsz, a Wise jó választás lehet. Külföldi és belföldi ügyleteidből származó nyereségedet egyszerűen és olcsón kezelheted. A Wise-zal az összeget az eredeti pénznemben tarthatod, így elkerülheted a devizaváltási díjakat is.

A Wise-zal, piaci középárfolyamon válthatod át a pénzed előre kiszámolható átváltási díjakkal a tetszőleges devizában.

Wise-számlát nyithatsz egy gyors és egyszerű online regisztrációval. Csak a személyigazolványod és a mobilod kell majd.

Mit kaphatsz a Wise-zal?

• A Wise-számlával több mint 40 pénznemet tudsz tárolni és közöttük átváltani.
• 10 helyi számlaadatot kaphatsz, többek között forint, euró, amerikai dollár és angol font pénznemekben is.
• Pénzvisszatérítést kaphatsz a Wise-számládon tartott EUR, GBP és USD után.
• Igényelhetsz okos-pénzváltó technológiával rendelkező Wise betéti kártyát.
• A Wise appban beállíthatsz automatikus pénzátváltást az általad kívánt árfolyam alapján vagy a Wise Árfolyamkövetővel kérhetsz árfolyamértesítőket egyenesen az email fiókodba.
• A Wise virtuális kártyákkal biztonságosabban vásárolhatsz online.
• A Wise appon keresztül azonnali értesítést kapsz minden vásárlásról, így nyomon követheted a költéseidet. Ha elveszíted a kártyádat, az appban könnyen letilthatod, így biztonságban marad a pénzed.
• Segítőkész, magyar nyelvű ügyfélszolgálat áll rendelkezésedre.

Hozd létre Wise-fiókod

A kötvények és részvények közötti választás során célszerű több tényezőt is figyelembe venni. A döntés előtt lehetőleg megbízható forrásokból tájékozódj, és gondold át, melyik befektetési forma illik leginkább a céljaidhoz. Ha bizonytalan vagy, érdemes pénzügyi tanácsadóhoz fordulni.

Források:

1. Creditline - Kötvények és részvények közti különbségek
2. Közgazdasági Politechnikum - A kötvény és a részvény összehasonlítása
3. Magyar Nemzeti Bank - Pénzügyi Navigátor Füzetek - Kötvények PDF dokumentum 3-4. oldal
4. Szendrei Ádám - Részvények fajtái, vásárlása, hozamai
5. NAV - Szociális hozzájárulási adót kell fizetni a kamatjövedelmek után
6. Saldo - Magánszemélyként mikor kell szochot fizetni az egyes külön adózó jövedelem után?
7. Magyar Nemzeti Bank - Pénzügyi Navigátor Füzetek - Kötvények PDF dokumentum 4. oldal

Források ellenőrzésének ideje: 2024.09.29.