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利息付きファンドとは何ですか？なぜリスクが低いのですか？
利息付きファンドを使用すると、「公的債務一定純資産価値」（CNAV）短期マネーマーケットファンドとして知られるファンドに資金を保有することになります。 これらは、政府証券のみに投資するファンドであり、最も安全な有価証券です。
公的債務
資金を利息付きファンドとして保有すると、国債や政府が担保する資産に投資されます。 マネーマーケットファンドに適用される規制では、ファンドの資産の少なくとも99.5%は国債または政府担保証券です。たとえば、米ドル（USD）のマネーマーケットファンドに投資する場合、米国政府が発行した債券、またはその債券を担保としたローンに投資することになります。 金融機関がローンを返済できなくても、ファンドが原債券を保有しているため、それを担保にすることができます。
最終的には、政府が債務を返済できなくなるリスクがありますが、可能性は非常に低いといえます。 Wiseの利息付きファンドは、アメリカやイギリスなどの信用の高い政府の国債のみに投資しています。 信用度は、S&PやMoody’sなどの専門機関によるものです。
一定の純資産価値
当社が利息付きファンドを通じて提供するようなマネーマーケットファンドは、資本を維持し、価値が下がらないように設計されています。 つまり、国債の市場価格が下落したとしても、これらのファンドは満期時の資産価格に注目します。 原資産の日々の価値変動は、ファンドの純資産価値に影響を与えることはありません。 専門用語を用いて説明すれば、償却原価法で資産が評価されることを意味します。
短期
当社が利息付きファンドを通じて提供するようなマネーマーケットファンドは、全額返済までの残り期間が短い（1年強）資産に投資を限定しています。 マネーマーケットファンドには、短期債券のみに投資するよう厳格な規則が設けられています。 これらの債券は、満期が長い債券と比較し、金利変動時の価格変動の影響を受けにくく、積極的に運用されます。ファンドマネージャーは、近い将来の金利変動を予想し、投資決定を行い、ファンドの満期時の資産価値が最適に保たれるようにします。
投資した以上の資金を失うことはありますか？
Wiseの「利息付きファンド」は、資本を維持し、価値が下がらないように設計されていますが、投資が保証されるわけではないため、マネーマーケットファンドの純資産価値が減少する可能性があります。
マネーマーケットファンド内でマイナスの収益が発生する最も可能性の高い原因は、マイナス金利または0%に近い金利です。 過去10年間、ユーロ圏 (およびユーロ（EUR）利息付きファンド) でこのような状況が見られました。この期間、欧州中央銀行によって設定された金利はマイナスだったため、ユーロ（EUR）の利息付きファンドの価値は減少しました。
別の要因は、政府が破産し、国債を返済できなくなることです。Wiseの利息付きファンドは、アメリカやイギリスなどの信用できる政府の国債のみに投資しています。 そのため、これらの国が破産して返済できなくなる可能性は非常に低いと考えられます。
過去10年間のデータから、最悪の状況では、保有資産が以下のような影響を受ける可能性があることが示唆されています。 これは、資金を1 年間利息付きファンドで保有した場合の影響を示しています。
$10,000の投資が1年後には$9,990の価値になる可能性。
£10,000の投資が1年後には£9,990の価値になる可能性。
€10,000の投資が1年後には€9,930の価値になる可能性。
なお、上記数値は過去10年間の実績（2023年3月時点）に基づいたものであり、将来の実績を保証するものではありません。
Wiseまたは当社のファンドマネージャーが破産した場合の詳細については、こちらをご覧ください。
リスクを理解する
これらのファンドは、政府保証の資産を保有しています。 このため、このファンドは非常にリスクが低いと考えられていますが、価格変動が非常に大きい期間には、お客様の投資価値を維持するために、このファンドへのアクセスが一時的に制限される場合があります。
利息付きファンドは保証された投資ではなく、ファンドの流動性を保証したり、1株当たりのNVAを安定させるために外部の支援に依存することはありません。金額の損失リスクは投資家が負担します。
資金の保有には、その保有方法と場所に応じて常にリスクが伴います。 たとえ現金として保有していたとしても、 インフレの影響を受けやすく、銀行預金は一定の金額までしか保証されません。保証金額は、地域/国ごとに設定されています。
現在、アメリカのお客様は利息付きファンド機能をご利用いただけませんが、残高の資金からの利息の受け取りは可能である場合があります。
アメリカにお住まいのお客様の米ドル残高での利息の獲得について