Se sei un cliente del Regno Unito o dell'UE
Che cos'è Interessi e perché è a basso rischio?
Quando usi Interessi, detieni denaro in fondi noti come fondi del mercato monetario a breve termine di "valore patrimoniale netto costante del debito pubblico" (public debt constant net asset value o CNAV). Si tratta di fondi che investono solo nei titoli più sicuri, vale a dire i titoli di Stato. Analizziamoli.
Debito pubblico
Quando tieni il tuo denaro come Interessi, viene investito in titoli di stato e asset garantiti dal governo. Conformemente ai regolamenti applicabili ai fondi del mercato monetario, almeno il 99,5% degli asset dei fondi è costituito da titoli di Stato o titoli garantiti dal governo. Se investi nel fondo del mercato monetario in USD, ad esempio, questo significa obbligazioni emesse dal governo degli Stati Uniti o prestiti garantiti da tali obbligazioni come garanzia. Se un'istituzione non è in grado di rimborsare il prestito, il fondo possiede ancora i titoli di Stato sottostanti su cui ripiegare.
In sostanza, c'è un rischio che il governo non sia in grado di pagare il tuo debito, ma è estremamente improbabile. I fondi d'interesse che offriamo investono solo in titoli di Stato di governi con rating elevati, come gli Stati Uniti e il Regno Unito. Questi rating sono assegnati da agenzie di rating del credito specializzate, come S&P o Moody's.
Valore patrimoniale netto costante (CNAV)
I fondi del mercato monetario come quelli che offriamo attraverso Interessi sono progettati per mantenere il capitale e non scendere di valore. Questo significa che anche se il prezzo di mercato dei titoli di Stato può scendere, questi fondi guardano il prezzo dell'asset alla scadenza. Le fluttuazioni giornaliere del valore degli asset sottostanti non influiscono sul valore patrimoniale netto dei fondi. In termini tecnici, significa che gli asset sono valutati utilizzando la cosiddetta metodologia del costo ammortizzato.
Breve termine
I fondi del mercato monetario come quelli che offriamo attraverso Interessi limitano i loro investimenti ad asset che hanno solo un breve periodo (cioè poco più di 1 anno) prima che debbano essere completamente rimborsati. I fondi del mercato monetario sono soggetti a regole rigorose per assicurarsi che investano solo in obbligazioni a breve termine. Questi tipi di obbligazioni sono meno sensibili alle fluttuazioni dei prezzi quando i tassi di interesse cambiano, rispetto alle obbligazioni con una scadenza più lunga. Inoltre, i fondi sono gestiti attivamente, il che significa che i gestori dei fondi prendono decisioni di investimento in base al fatto che prevedano o meno che i tassi di interesse salgano o scendano da un momento all'altro, e per garantire che il profilo di scadenza dei fondi rimanga ottimale.
Posso perdere una somma più alta di quella che ho investito?
I nostri "fondi d'interesse" sono progettati per mantenere il loro capitale e non scendere di valore. Tuttavia, un investimento non è mai garantito ed è possibile che il valore patrimoniale netto di un fondo del mercato monetario diminuisca.
La causa più probabile dei rendimenti negativi all'interno di un fondo del mercato monetario sono i tassi d'interesse negativi o i tassi d'interesse vicini allo 0%. Lo abbiamo visto nell'Eurozona (e nel fondo EUR ‘Interest’) nell'ultimo decennio: i tassi d'interesse fissati dalla Banca centrale europea sono stati negativi durante questo periodo. Di conseguenza, durante questo periodo il valore del fondo "Interessi" in euro è diminuito.
Un altro scenario sarebbe che i governi andassero in bancarotta e non fossero in grado di ripagare il loro debito. I fondi d'interesse che offriamo investono solo in titoli di Stato di governi con rating elevati, come gli Stati Uniti e il Regno Unito. È estremamente improbabile che questi paesi vadano in bancarotta e non siano in grado di rimborsare i loro prestiti.
Guardando indietro ai dati degli ultimi 10 anni, questi suggeriscono che in uno scenario di stress, lo scenario peggiore, le tue partecipazioni potrebbero essere influenzate come qui di seguito. Questo è l'impatto se detieni denaro come Interessi per un anno.
10.000 $ investiti potrebbero valere 9.990 $ dopo 1 anno.
10.000 £ investiti potrebbero valere 9.990 £ dopo 1 anno.
10.000 € investiti potrebbero valere 9.930 € dopo 1 anno.
Si prega di notare che i numeri di cui sopra si basano sulle prestazioni passate (a marzo 2023) degli ultimi 10 anni, che non garantiscono le prestazioni future.
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Comprendere i rischi
Questo tipo di fondi detengono asset garantiti dai governi. Per questo motivo, questo fondo è considerato a rischio molto basso. Tuttavia, durante i periodi di estrema volatilità, l'accesso a questo fondo può essere temporaneamente limitato - al fine di preservare il valore del tuo investimento.
Un fondo di guadagno d'interessi non è un investimento garantito, e il fondo non si basa su un sostegno esterno per garantire la liquidità del fondo o stabilizzare il NAV (Net Asset Value) per azione. Il rischio di perdita dell'importo è a carico dell'investitore.
C'è sempre un rischio legato alla detenzione di denaro, a seconda di come e dove questo viene detenuto. Anche quando lo detieni come liquidità, il tuo denaro è vulnerabile all'inflazione e il tuo deposito presso una banca è assicurato solo fino ad un certo importo. Questo importo è fissato per regione/paese.
I fondi di guadagno d'interessi non sono attualmente disponibili per i clienti statunitensi, ma se vivi negli Stati Uniti potresti comunque essere in grado di guadagnare interessi sul tuo denaro.
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