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Was sind Zinsanlagen und warum bieten sie so ein geringes Risiko?
Wenn du in Zinsanlagen investierst, hältst du dein Geld in einem kurzfristigen Geldmarktfonds mit einem konstanten Nettoinventarwert an Staatsschulden oder "public debt constant net asset value short-term money market funds” (CNAV). Dabei handelt es sich um Fonds, die ausschließlich in die sichersten Wertpapiere investieren – nämlich Staatspapiere. Zur Erklärung brechen wir diesen Namen einmal in seine Bestandteile auf:
Staatsschulden ("public debt")
Wenn du dein Geld in Zinsanlagen hältst, wird es in Staatsanleihen und staatlich gesicherte Vermögenswerte investiert. Gemäß den für Geldmarktfonds geltenden Vorschriften bestehen mindestens 99,5% des Fondsvermögens aus Staatsanleihen oder staatlich besicherten Wertpapieren. Wenn du beispielsweise in den USD-Geldmarktfonds investierst, bedeutet das von der US-Regierung ausgegebene Anleihen oder durch diese Anleihen besicherte Kredite als Sicherheit. Wenn eine Institution nicht in der Lage ist, das Darlehen zurückzuzahlen, besitzt der Fonds immer noch die zugrunde liegenden Staatsanleihen, auf die er zurückgreifen kann.
Letztendlich besteht die Gefahr, dass die Regierung nicht in der Lage sein wird, ihre Schulden zu begleichen. Dieser Fall ist jedoch äußerst unwahrscheinlich. Der von uns angebotenen Zinsfonds investieren nur in Staatsanleihen von Staaten mit hoher Bonität, wie den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich. Diese Ratings werden von spezialisierten Ratingagenturen wie S&P oder Moody's vergeben.
Konstanter Nettoinventarwert ("constant net asset value")
Geldmarktfonds wie die, die wir über das Zinsanlagen-Feature anbieten, sind darauf ausgelegt, Kapital zu erhalten und nicht an Wert zu verlieren. Das bedeutet, dass diese Fonds, auch wenn der Marktpreis von Staatsanleihen sinken kann, den Preis des Vermögenswerts bei Fälligkeit betrachten. Die täglichen Wertschwankungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte haben keinen Einfluss auf den Nettoinventarwert der Fonds. Technisch ausgedrückt bedeutet das, dass die Vermögenswerte nach der sogenannten fortgeführten Anschaffungskostenmethode bewertet werden.
Kurzfristig ("short-term")
Geldmarktfonds wie die, die wir über das Zinsanlagen-Feature anbieten, beschränken ihre Anlagen auf Vermögenswerte, die nur noch einen kurzen Zeitraum (d. h. etwas mehr als ein Jahr) haben, bevor sie vollständig zurückgezahlt werden müssen. Geldmarktfonds unterliegen strengen Regeln, um sicherzustellen, dass sie nur in kurzfristige Anleihen investieren. Diese Arten von Anleihen reagieren im Vergleich zu Anleihen mit einer längeren Laufzeit weniger empfindlich auf Preisschwankungen, wenn sich die Zinssätze ändern. Zudem werden die Fonds aktiv verwaltet, was bedeutet, dass die Fondsmanager ihre Anlageentscheidungen danach treffen, ob sie davon ausgehen, dass die Zinssätze in absehbarer Zeit steigen oder fallen werden, und um sicherzustellen, dass das Fälligkeitsprofil der Fonds optimal bleibt.
Kann ich mehr Geld verlieren, als ich investiert habe?
Unsere "Zinsfonds" sind darauf ausgelegt, ihr Kapital zu erhalten und nicht an Wert zu verlieren. Eine Investition kann jedoch nie garantiert werden und es ist möglich, dass der Nettoinventarwert eines Geldmarktfonds sinkt.
Die wahrscheinlichste Ursache für negative Renditen innerhalb eines Geldmarktfonds sind negative Zinssätze oder Zinssätze in der Nähe von 0%. Eine solche Situation haben wir etwa im letzten Jahrzehnt im Euroraum (und in EUR-Zinsfonds) gesehen – die von der Europäischen Zentralbank festgelegten Zinssätze waren in diesem Zeitraum negativ. Infolgedessen verringerte sich der Wert von EUR-Zinsfonds in dieser Zeit.
Ein weiteres Szenario wäre, dass Regierungen in Konkurs gehen und nicht in der Lage sind, ihre Schulden zurückzuzahlen. Die von uns angebotenen Zinsfonds investieren nur in Staatsanleihen von Staaten mit hoher Bonität, wie den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich. Es ist äußerst unwahrscheinlich, dass diese Länder in Konkurs gehen und ihre Kredite nicht zurückzahlen können.
Ein Rückblick auf die Daten der letzten 10 Jahre zeigt, dass sich deine Bestände in einem Stressszenario im schlimmsten Fall wie folgt auswirken könnten (es handelt sich dabei um die angenommene Auswirkung, wenn du das Geld ein Jahr lang in Zinsanlagen halten würdest):
10.000 $, die investiert werden, könnten nach einem Jahr 9.990 $ wert sein.
10.000 £, die investiert werden, könnten nach einem Jahr 9.990 £ wert sein.
10.000 €, die investiert werden, könnten nach einem Jahr 9.930 € wert sein.
Bitte beachte, dass die oben genannten Zahlen auf der Wertentwicklung in der Vergangenheit (Stand März 2023) der letzten 10 Jahre basieren, was keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung darstellt.
Du kannst hier mehr darüber erfahren, was passieren würde, falls Wise oder unser Fondsmanager insolvent werden sollte.
Risiken verstehen
Dieser Fonds hält Vermögenswerte, die von Regierungen gesichert sind. Aus diesem Grund wird dieser Fonds als sehr risikoarm angesehen. In Zeiten extremer Volatilität kann der Zugang zu diesem Fonds jedoch vorübergehend eingeschränkt sein, um den Wert deines Investments zu erhalten.
Ein Zinsertragsfonds ist keine garantierte Anlage und der Fonds ist nicht auf externe Unterstützung angewiesen, um die Liquidität des Fonds zu garantieren oder den NAV pro Aktie zu stabilisieren. Das Risiko des Verlustes des Betrages trägt der Anleger.
Beim Halten von Geld in Fonds besteht immer ein Risiko, abhängig davon, wie und wo es gehalten wird. Selbst wenn es als Bargeld gehalten wird, ist dein Geld anfällig für Inflation und deine Einzahlung bei einer Bank ist nur bis zu einem bestimmten Betrag versichert. Dieser Betrag wird pro Region/Land festgelegt.
Fonds mit Zinsertrag sind derzeit nicht für Kunden in den USA verfügbar. Du könntest jedoch möglicherweise dennoch dazu berechtigt sein, Zinsen auf dein Geld zu erhalten, wenn du in den USA wohnst.
Hier kannst du mehr zum Erhalt von Zinsen für Kunden in den USA erfahren